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持有份額從0.08%增至78% 這只行業主題基金憑什么點燃機構熱情?

 來源:投資時報

 工銀文體產業基金最近3年超額收益率為104.95%,在同類可比的180只基金中,高居第3。機構投資者在該基金的份額占比,從成立之初的0.08%,悄然暴增至77.60%

“當你持有好公司時,時間就是最大的趨勢,你已經站在了趨勢的一邊。相反,你投資了問題股,特別是不賺錢的股票,時間就是你最大的敵人。”這句同樣適用于基金投資的名言,出自投資大師彼得·林奇。作為著名的選股型基金經理,林奇給基金投資者的第一個建議就是:“盡可能投資于股票基金。”

經過2019年投資市場的淬煉,盡可能投資于股票基金,愈發蕩漾出背后歷久彌新的投資哲學之魅。

2019年,權益類基金賺錢效應顯著。銀河證券基金研究中心數據顯示,截至20191231日,股票基金和混合基金平均凈值增長率高達39.80%35.04%。但面對100余家公募基金公司和數以千計的基金產品,如何從中遴選令投資者費盡思量。

基于此,標點財經研究院近日聯合《投資時報》根據銀河證券、海通證券以及Wind數據,對除分級產品外的8700余只基金(不同份額分開計算,下同)展開了詳盡分析和研究,通過過去1年、3年(截至2019年末)的業績對比,制作出《2020基金資產配置全樣本報告》,力求為基金投資者給出參考答案。

《投資時報》記者注意到,根據海通證券相關數據,2019年工銀瑞信基金公司主動權益基金的整體規模加權收益率高達46.59%,遠超行業均值,在全部126家可統計基金公司中,排名21位,排名分位16%;在公募資產管理規模前十大基金公司中,高居第2位。

更值得重視的一個趨勢是,作為業內主題基金布局領先的標桿公司之一,目前,工銀瑞信不僅打造了較為全面的“行業主題軍團”,且形成了特定的投研優勢,旗下行業基金百花齊放。典型如新生代明星基金代表工銀文體產業,最近3年超額收益率為104.95%,在同類可比的180只基金中,高居第3。截至2019年三季度末,機構投資者在該基金的份額占比,從成立之初的0.08%,悄然暴增至77.60%。

這一次,您是否能跟上機構投資者的步伐?是否站在了“時間趨勢”這一邊?

 

四大特點勾勒權益投資優勢

大數據研究,是連接公募基金與投資者的紐帶,是基金投資者獲取投資信息、進行投資決策的主要手段。通過對多維度數據、多家第三方機構的研究展開綜合評判、分析和整理,《投資時報》記者注意到,100余家公募基金公司中,銀行系旗艦公司工銀瑞信的綜合投研實力頗為突出,旗下產品不僅于2019年大放異彩,歷經幾年投研體系升級迭代,更釋放出卓越的中長跑投資能力。

從海通證券最新發布的2019年《基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜》可見,工銀瑞信權益類基金全年平均收益率達46.59%,排名行業前1/5;公募基金資產管理規模前十大基金公司中,工銀瑞信兩項數據均排名第2,顯示出較強的綜合投研實力。

銀河證券基金研究中心數據顯示,截至2019年末,工銀瑞信旗下有27只基金自成立以來,實現超10% 的年化回報;有11只基金,年化回報超過20%;有17只基金成立以來,凈值翻番。其中,8只主動權益基金的累計凈值增長率均超過100%,如工銀核心價值、工銀金融地產,累積回報分別達到657.95%、276.33%。工銀金融地產作為老牌長跑明星,過去三年、四年、五年業績均居同類前5,過去六年更以246.53%的凈值回報,高居同類第1;QDII基金陣營中,工銀全球股票、工銀全球股票精選的復權累計增長率,分別達到132.43%157.9%,過去三年至過去九年七個時間段業績均排名同類前10。工銀全球股票過去十年以153.79%凈值回報排名同類第1,在首批出海QDII基金中持續拔得頭籌。

通過進一步分析工銀瑞信基金公司權益類基金板塊的海量數據,《投資時報》記者發現,站在2020年初回顧2019年并穿透過往數年的數據看,工銀瑞信權益投資呈現出四大特點。

其一,2019年工銀瑞信主動權益基金平均收益率46.59%,相比行業均值而言超額收益明顯;且更重要的時間趨勢是,過去三年來,該公司主動權益投資實力穩步提升,呈現出向好的發展態勢。

其二,2019年工銀瑞信境內主動偏股基金70%的組合收益率超過40%,86%的組合收益率超過36%。這意味著,在基金投資市場分化較大的環境下,該公司投研體系整體協作優良,基金業績分化較小。

其三,旗下主題基金異彩紛呈,多個行業基金表現亮眼。無論在醫療類、金融類、消費類,還是科技類、國家核心科技類等重要行業、主題板塊,工銀瑞信目前均有產品布局,且業績優秀,展現出優異的核心競爭力。

其四,QDII類基金業績長期表現優秀。旗下兩只全球QDII股票基金,長短期業績均很優異。

 

獨辟蹊徑鍛造投研整體戰斗力

 

日本股神是川銀藏的投資箴言中有這樣一句話,“投資人的心境必須和烏龜一樣,慢慢觀察,謹慎買賣。”這句話放置于當下基金投資語境,或可理解為,“選擇一家基金公司,或一只基金,需要對其長期研究,多維觀察背后的投資邏輯、管理邏輯、投研團隊情況等,再據此綜合做出評價”。

《投資時報》記者對工銀瑞信投資業績、投研體系、投資理念等多方面因素展開歸因分析后了解到,持續優勝的業績背后,源于該公司科學的投資理念和不斷完善的一體化投研體系。

作為銀行系旗艦公司,成立近15年來,工銀瑞信始終堅持踐行三大理念——“穩健創造持久財富的品牌理念、穩健投資、價值投資、長期投資的投資理念、研究驅動投資、研究創造價值的研究理念,致力于為投資人創造長期持續回報。

根據投研團隊成員的長期能力分析結果,工銀瑞信亦率先在業界建立了12個投資能力中心以及包括上游、中游、大消費、醫療保健、金融地產、TMT、能源建設和宏觀策略在內的8個研究組,通過精細化分工合作,不僅提升了該公司投研整體戰斗力,還培養出大批專注于各領域的高精專基金經理。

目前工銀瑞信自己培養的基金經理占投資團隊總人數的比例超過50%,投資人員穩定性超高,平均司齡達5年以上,顯著高于行業平均水平。該公司旗下6長跑?;?span lang="EN-US">”,均具有基金經理任職穩定的特點。如工銀文體產業基金經理袁芳、工銀前沿醫療及工銀養老產業基金經理趙蓓、工銀物流產業張宇帆、工銀美麗城鎮王君正、工銀戰略轉型杜洋,均是自基金成立以來任職至今。

 

工銀文體產業獲機構瘋狂加持

 

值得注意的是,近年來,工銀瑞信大力推動權益類基金的發展,更著力于根據投研優勢領域及市場前景大力布局行業主題基金,以實現產品布局與投研能力并進、業績與投資者獲得感穩步提升的良性循環。

數據顯示,2019年工銀瑞信旗下20只主動權益基金取得了逾50%的回報,其中19只為行業主題基金。

Wind數據延伸為3年可進一步看到,工銀文體產業、工銀前沿醫療、工銀物流產業、工銀美麗城鎮、工銀戰略轉型和工銀養老產業這6長跑健將,在2017年、2018年、2019年的業績排名均位居同類前1/2,最近3年都實現了30%以上的超額收益,超額收益排名位居同類至少前1/3;2019年,這6只基金都實現了50%以上的投資回報。

截至2019年末,工銀文體產業、工銀新金融、工銀物流產業和工銀新藍籌4只行業股票型基金更創下歷史凈值新高,這意味著,投資者在任何時點買入上述基金并持有至今,都能獲得元氣滿滿的正回報。

在這其中,尤為值得一提的是工銀文體產業,不僅在2019年取得了69.29%的優異收益,且自201512月成立以來,年化回報達到20.19%。根據海通證券的統計,截至2019年底,工銀文體產業最近3年超額收益率為104.95%,在同類可比的180只基金中,高居第3。

從公開資料查詢可知,工銀文體產業基金經理袁芳擁有12年證券從業經驗,目前同時擔任工銀瑞信研究部大消費研究團隊負責人。袁芳對消費、TMT行業有深刻理解,在她的管理下,工銀文體產業自成立起便在消費、科技雙賽道持續發力,挖掘了多家高穩定性、高ROE的行業龍頭公司,為基金貢獻了良好的收益和較高的安全性。

一個可供分享的細節是,機構投資者對優質長跑基的布局通常“先知先覺”。

Wind數據顯示,截至2019年三季度末,工銀文體產業股票的資產規模為21.6億元,較成立時增長4倍。其中,機構投資者份額占比從成立之初的0.08%,飆升至77.60%。

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